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　　鑫元基金量化投资部负责人余力有一个判断:量化的胜负手,往往不仅仅在数学和算力,在于逻辑。

　　中证1000指增和科创综指指增,看似同为指数增强,底层逻辑却截然不同。前者千只个股权重均衡,适合多因子机器学习广撒网;后者三只成分股就占了近15%权重,则要用“强势全力跟进、弱势去伪存真”的思路才能做出超额。这种对底层逻辑的执着,贯穿了鑫元基金量化团队走过的每一步。

　　2022年鑫元基金量化投资团队组建,从零起步。他们把产品图谱分成了七大系列,每一系列对应不同市场环境与客户需求,彼此互不交叠。行情轮动时,总有一颗星是亮的。余力对量化产品有一条基准:所买即所得,画像清晰,不讲模糊故事。

　　纪律之外,他们也在意认知的边界。2024年1月,A股突发小市值危机,雪球敲入、DMA(直接市场接入)爆仓等无历史数据可循的新型风险集中爆发,不少投资机构陷入被动。余力凭借对衍生品市场的判断,在策略体系之外叠加人工决策,第一时间召开临时组内会议,团队对部分产品果断降仓,成功规避了此次突发风险。

　　市场也曾有过质疑的声音。2025年下半年,科技行情大热,红利投资一度被市场质疑是否失效,但鑫元量化团队在相关风格产品中始终坚守风格不漂移。因为团队深知,红利投资背后的三重核心逻辑从未改变,高质量的企业质地、高抛低吸的科学选股机制,还有险资的持续增量支撑。最终,到了2026年一季度,科技与红利之间的“剪刀差”开始回归,团队旗下相关红利产品的净值创出成立以来新高。

　　截至2026年3月31日,鑫元基金可统计的成立满一年以上量化产品(混合型和股票型)中,近一年收益率均超过6%。鑫元鑫趋势A成立以来收益率83.85%,同期业绩比较基准34.17%,超额49.68%;鑫元中证1000指数增强A成立以来收益率38.30%,同期业绩比较基准16.70%,超额21.60%;鑫元国证2000指数增强A成立以来收益率46.51%,同期业绩比较基准26.08%,超额20.43%;鑫元中证800红利低波动ETF联接A成立以来收益率7.04%,同期业绩比较基准2.71%,超额4.33%。

　　这支团队还有很多没讲完的故事。30分钟,一起来听余力讲鑫元基金量化团队的答案。

　　风险提示:基金有风险,投资须谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过往的业绩并不代表将来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。您在做出投资决策前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,认真判断并谨慎做出投资决策。鑫元中证1000指数增强、鑫元国证2000指数增强、鑫元中证800红利低波动ETF联接为股票型基金,其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。鑫元中证1000指数增强、鑫元国证2000指数增强、鑫元中证800红利低波动ETF联接为指数基金,具有与标的指数相似的风险收益特征。鑫元鑫趋势为混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。以上产品风险等级为中高风险,适合成长型和积极型投资者。可投资港股通标的股票,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。产品代销机构对产品风险等级及投资者风险承受能力的评定情况及匹配规则,以代销机构为准。本产品由鑫元基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资和兑付责任。